Всеки мечтае за висока доходност. Малцина обаче са готови да платят цената ѝ. А цената не е само в цифри – тя е в страха, съмнението и напрежението, които човек трябва да издържи по пътя.

Тази седмица CryptoPRO Boost отбеляза нов максимален спад. За някои това беше достатъчно, за да се откажат и да заклеймят: „Поредният бот, който не работи.“ Но ако 20 години на пазарите са ме научили на нещо, то е, че трудните моменти в 999 от 1000 случая не са краят. Те са изпитът, през който минава всеки инвеститор, преди да види по-добър и по-висок резултат.

Две групи инвеститори

Във възходящ пазар всички са инвеститори и всичко изглежда лесно. Истинският тест идва, когато цифрите станат червени и пазарът и/или стратегията ни изпитва психологията ни. Именно тогава историята ясно разделя хората на две групи:

1. Тези, които се отказват при първите трудности.
   
   Техният път е предвидим и добре документиран във финансовата история:

• Преминават от стратегия в стратегия. Купуват след силни печалби, продават при първия спад. Резултатът е поредица от „купувам високо, продавам ниско“.
  
  
• Стават скептици и циници. Разочаровани, обявяват пазарите или продуктите за „измама“ и се изолират в кеш или имоти.
  
  
• Вкопчват в сигурното. Връщат се в депозити и нискорискови продукти – сигурни, но изяждани от инфлацията.
  
  
• Връщат твърде късно. Излизат при спад, но влизат отново чак след възстановяване – вече на по-висока цена.
  
  
• Прехвърлят вината. Вместо да анализират собствената си психология, обвиняват пазара, фонда или „системата“.

Изводът е ясен: тези, които се отказват при първите трудности, рядко постигат дългосрочен успех. Те или постоянно сменят стратегии, или напълно изпускат следващите големи възходи.

2. Тези, които устояват и минават отвъд страха.
   
   Те знаят, че спадовете не са изключение, а част от играта. Историята е пълна с примери:

• Bitcoin е падал с 80%.
• Nvidia, Google, Apple са преживявали по 40–50-90% корекции.
• Microsoft нямаше нов връх цели 13 години (2000–2013).

И въпреки това Стив Балмър, благодарение на времето и устойчивостта си, днес е най-големият индивидуален инвеститор в Microsoft – с 3,5 пъти повече акции от Бил Гейтс и дял от 4,5% в компанията, на стойност над 150 млрд. долара!

Този пример ни напомня, че outsized returns require outsized grit – изключителните резултати изискват изключителна устойчивост.

Как изглеждат спадовете в реалността

Всеки спад изглежда драматичен, докато сме в него. Но когато погледнем назад, картината е различна:

• Само преди по-малко от 2 месеца преживяхме спад от 12–13%, който изглеждаше тежък… но отне едва 2 дни и една сделка, за да стигнем нов връх.
  
  
• През 2024 максималният спад от 2022 беше „разширен“ с още -4,3% (до -17,17%). Тогава възстановяването до нов връх отне 52 дни, които днес изглеждат като миг на фона на последвалите печалби.

Това е нормалната динамика на пазарите и стратегиите. Колкото повече време търгуваме едно портфолио, толкова по-вероятно е да видим по-дълбоки спадове. Това не е слабост на стратегията – това е цената на времето и статистиката, която стои зад високата доходност.

Защо хората се отказват?

Причината е проста: в човешката психика страхът е по-силен от надеждата. Когато пазарът пада, едни продават, защото губят вяра. Други – купуват същите активи. Една и съща реалност, две противоположни решения. Въпросът не е дали ще има спадове. Въпросът е кой ще устои, когато те дойдат.

Устойчивостта зад нашите стратегии

За да имаме тази увереност, всяка една от 18-те стратегии в CryptoPRO е изградена по едно правило: устойчивост във времето.

• С минимум правила за вход и изход 
• Тествани върху различни класове активи и през дълги пазарни периоди
• Валидирани, че логиката им оцелява отвъд конкретния пазарен цикъл
• С дългосрочна некорелираност между отделните стратегии

Да, всяка стратегия има трудни моменти. Да, нов по-голям спад не означава, че тя е спряла да работи – често просто няколко стратегии са в drawdown едновременно (имат положителна корелация в спад).

Но именно устойчивостта на математическия модел е това, което ни дава увереност да продължим да следваме лично тази система със 7 цифрен личен капитал, дори и в трудните моменти!

Психологическата граница

Около 20% спад е прагът, на който повечето инвеститори психически се пречупват. Всеки иска +100% годишна доходност, но малцина са готови да преживеят -20% по пътя – камо ли няколко пъти.

Затова изборът е прост:

• Ако не сте готови за подобни спадове, изберете портфолио Guard.
• Ако ще интервенирате в сделките и ще затваряте сделки на голяма печалба преждевременно, защото сте видяли, че част от печалбата се губи, то преразгледайте психологията си и страха си.
• Ако искате портфолио Boost – приемете, че именно слабите моменти са цената на високата доходност.
  
  

Голямата картина

През 2008 видях как инвеститори напуснаха пазара завинаги след спад от 40–50% в S&P 500. А после индексът направи исторически върхове и доведе до най-добрите 15 години в историята на пазара. Те не загубиха само пари – те загубиха възможността да израстнат като инвеститори.

Истината е, че високата доходност винаги се плаща с емоционален контрол и дисциплина. Няма стратегия, актив или продукт, който да носи само силни моменти. Дори имотите, смятани за „сигурни“, имаха много трудни периоди между 2007 и 2010.

Реалността е, че всеки максимален спад е временен. Математически той винаги бива надминаван.

Истинският въпрос е: ще имате ли устойчивостта и дисциплината да останете до момента, когато временния спад се превърне в нов връх?

В крайна сметка най-оптималното решение за един инвеститор не е да се опитва да отгатне кога дадена стратегия ще „се провали“ или „умре“ – защото тези решения почти винаги са продиктувани от страх.

Оптималното решение е да следваме математическия модел, който вече е доказал устойчивостта си, да разбираме, че трудните периоди са неизбежни, и да изберем да останем дисциплинирани.

Това е по-добрият математически избор – да следваш стратегията и логиката, а не емоцията. Защото страхът е временен, но дисциплината и устойчивостта превръщат времето в наш съюзник.

А по този начин не просто печелим пари, а печелим нещо по-ценно – способността да устояваме, да мислим математически в свят на емоции и да ставаме по-силни с всеки труден период.

На финал, нека си зададем честните въпроси:

- Наистина ли вярваме, че сме толкова прозорливи и опитни, че точно ние ще познаем момента, в който един продукт е спрял да работи?

- Наистина ли мислим, че отказвайки се по време на най-големия исторически спад, правим най-умното решение?

- Наистина ли можем да очакваме дългосрочен успех, ако действията ни се ръководят от страх и моментна слабост?

- Наистина ли вярваме, че Bitcoin или Ethereum са по-добрата алтернатива за рисково-претеглена и пасивна доходност, след като и те са падали по 80-90% или за техните спадове просто имаме друга логика ?

И най-вече – наистина ли мислим, че ако бягаме при първия -20% спад, ще имаме силата да останем за следващия +100% ръст?

Истината е проста: най-голямата битка на всеки инвеститор не е с пазара, а със самия него.

Ако не преодолеем собствените си слабости – страха, нетърпението и емоционалните решения – дори и най-добрата стратегия няма да ни спаси.

Стратегиите дават път, но ние лично трябва да го извървим.

Както казва Ед Сейкота – един от най-успешните систематични трейдъри в историята:

„Win or lose, everybody gets what they want out of the markets.“

Ако искаме страх – ще получим страх. Ако искаме дисциплина и устойчивост – ще получим резултати.

Единственият път нагоре е трудният път. Пътят на дисциплина, търпение, устойчивост. Всички останали пътища изглеждат примамливи, но водят до едно и също място – разочарование, пропуснати възможности и посредствени резултати.

Опитните инвеститори си личат, когато са спокойни и не правят нищо в труден момент.

Те знаят, че времето и математиката работят за тях, и цената която трябва да платят за това е много проста, но никак не лесна - наложително е да пораснат емоционално.